公允价值是什么

公允价值在被并购企业中的重要性

公允价值1。作为被并购企业可接受的底价，构成产权交易双方交易价格的确定依据；

2.净资产公允价值与净资产账面价值的差额，是被合并企业净资产的增值或减值；购买企业的投资成本与被合并企业净资产公允价值的差额为商誉或负商誉(见“商誉与负商誉”)；在完全权益法下，上述差额必须在资产的受益期内摊销，因此公允价值是确定商誉价值的重要依据之一(见“权益法”)。虽然在权益结合法下按账面价值入账，但公允价值对其仍有特殊意义，即公允价值仍作为确定净资产交换应付股份数的依据，使交易更加合理。

实施公允价值模式对相关行业的影响

测量影响

《企业会计准则第3号–投资性房地产》规定的投资性房地产，是指企业为赚取租金或资本增值而可以单独计量、出售和持有的房地产，包括出租的建筑物、已经出租或持有并准备增值后转让的土地使用权等。本准则为企业投资性房地产提供了两种可供选择的计量模式：成本模式和公允价值模式。成本模式下，投资性房地产按照固定资产和无形资产标准计提折旧或摊销，期末进行减值测试，计提相应的减值准备；如果有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠地获得，企业可以采用公允价值计量模式。以公允价值计量的投资性房地产土地使用权的折旧、减值或摊销价值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响，而不是单独计提。受此影响，在房地产价格上涨的背景下，拥有出租房屋或持有待升值土地使用权的商业和房地产企业将受到积极影响。但房地产开发企业拥有的待出售房屋、建筑物作为企业存货核算，其计价依据仍采用成本模式，不受公允价值升值影响。即使这类企业为了适用公允价值计量模式而将其房屋建筑物出售出租，在准则实施的第一年，其公允价值超过账面成本的部分只能在期初调整股东权益，不影响当年利润。因此，没有理论依据预测2007年新会计准则的变化会导致房地产行业出现大规模业绩增长。当然，如果房地产市场在2007年期间或之后保持大牛市，新会计准则给行业带来的好处会逐渐显现出来。

金融工具

公允价值根据《企业会计准则第22号–金融工具确认和计量》的规定，以公允价值计量的金融工具主要包括交易性金融资产和金融负债，如企业为充分利用闲置资金和赚取价差而从二级市场购买的股票、债券和基金等；再比如企业不作为有效对冲工具使用的衍生品，如远期合约、期货合约、掉期和期权等。此外，企业可以根据风险管理需要，直接指定某些金融资产或金融负债以公允价值计量，或者消除金融资产或金融负债在会计确认和计量上的不一致。这些列为公允价值计量的金融工具的报告价值为市场价值，其变动直接计入当期损益。这也意味着，如果企业能够更好地把握市场状况和趋势，其业绩会随着‘公允价值变动损益’的增加而增加；相反，如果一个企业的投资策略与市场情况不同，就会损害其目前的利润。因此，公允价值计量属性可以被视为一把“双刃剑”，它与旧准则采用的“只重新”这一较低的方法简单介绍有很大不同

据不完全统计，在新的会计准则体系中，已颁布的38项具体准则中，至少有17项不同程度地应用了公允价值计量属性。除了以上分析的两项外，还有对企业影响较大的交易或事件，如非货币性资产交换、债务重组、非共同控制下的企业合并等。新会计准则之所以对这些交易或事项采用公允价值计量模式，主要是因为实质重于形式的原则。例如，对于企业之间具有商业实质的非货币性资产的交换，用公允价值计量交换和交换的资产，本质上是确认企业非货币性资产的“出售”和“购买”，而“出售”资产的公允价格与账面价格之间的差额就是企业实现的收益。但类似业务在旧会计准则下只能按账面价值计价，公允价值与账面价值的差额不能确认为企业损益；同样，如果债务重组中用于清偿债务的非货币性资产的公允价值高于其账面价值，较高的部分，加上获得的债务豁免，可以增加当期利润；在非共同控制下的企业合并中，购买方支付的资产、发生或承担的负债的公允价值与其账面价值之间的差额，反映在企业当期损益中。在这些交易中采用公允价值计量模式，克服了由于采用成本定价模式而低估企业资产价值的缺陷，从而更真实地反映企业的资产价值和经营业绩。

使用价值评估模型确定金融产品公允价值时，应注意以下事项：

(1)谨慎使用价值评估模型，了解所用模型的理论假设、内在局限性和方面，特别是在哪些市场和金融产品中经常使用；

(2)用户应具备金融产品知识，了解各种金融产品的特点、市场惯例，以及利率、汇率等经济量的变化对其价格或现金流量的影响；

(3)注意使用模型的合理性。风险管理和其他控制管理部门的人员应注意模型的评估结果是否与市场一致，模型是否过时或更新，是否有其他可用于调整模型的市场信息。

一、公允价值的概念和意义

1.公允价值的定义

公允价值是指市场参与者在计量日有序交易中出售资产或转移负债所能获得的价格，即出售价格。

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本章解释了该定义中名词的具体含义，考生需要理解和掌握每个名词的具体含义。

2.公允价值的适用范围

(1)《企业会计准则第3号――投资性房地产》规定的后续计量采用公允价值模式的投资性房屋地产；

（2）《企业会计准则第8号――资产减值》中规范的使用公允价值确定可收回金额的资产；

（3）《企业会计准则第16号――政府补助》中规范的以非货币性资产形式取得的政府补助；

（4）《企业会计准则第20号――企业合并》中规范的非同一控制下企业合并中取得的可辨认资产和负债以及作为合并对价发行的权益工具。

（5）《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》中规范的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产等。

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可能在选择题中考查相关资产的计量方式，注意结合前面章节内容进行理解。

3.公允价值不适用范围

对于存货准则规范的可变现净值、资产减值准则规范的预计未来现金流量现值等计量属性，与公允价值类似但并不遵循公允价值计量的有关规定，股份支付和租赁业务相关的计量也不遵循公允价值计量的有关规定。

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公允价值不适用范围是基础概念，了解即可。

二、公允价值的基本要求

为了更好的理解公允价值的定义，应从四个方面掌握其基本要求：

一是以公允价值计量相关资产或负债；

二是应用于相关资产或负债公允价值计量的有序交易；

三是有序交易发生的主要市场或最有利市场；

四是主要市场或最有利市场中的市场参与者。

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基础概念，了解即可。

1.相关资产或负债

（1）相关资产或负债的定义

相关资产或负债，是指其他相关会计准则要求或允许企业以公允价值计量的资产或负债，也包括企业自身权益工具。

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这里的“企业自身权益工具”，如企业发行的普通股，企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业普通股的认股权证等。

企业以公允价值计量相关资产或者负债，应当考虑该资产或负债的特征以及该资产或负债是以单项还是以组合的方式进行计量等因素。

（2）相关资产或负债的特征>>>CPA会计高频考点

资产状况和所在位置。

对资产出售或使用的限制（注意区分该限制是针对该资产本身的还是针对资产持有者的）。

如果该限制是针对相关资产本身的，那么此类限制是 该资产具有的一项特征，任何持有该资产的企业都会受到影响，市场参与者在计量日对该资产进行定价时会考虑这一特征。因此，企业以公允价值计量该资产，应当考虑该限制特征。

如果该限制是针对资产持有者的，那么此类限制并不是该资产的特征，只会影响当前持有该资产的企业，而其他企业可能不会受到该限制的影响，市场参与者在计量日对该资产进行定价时不会考虑该限制因素。因此，企业以公允价值计量该资产时，也不应考虑针对该资产持有者的限制因素。

（3）计量单元

企业是以单项还是以组合的方式

企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量, 取决于资产或负债的计量单元。

计量单元，是指相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。可以是单项资产或负债，也可以是资产组合、负债组合或者资产和负债的组合。

2.有序交易

有序交易，是在计量日前一段时期内该资产或负债具有惯常市场活动的交易，不包括被迫清算和抛售。如果判定交易是有序的，则以交易价格为基础确定公允价值。

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企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易。

相关知识：

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是当前市场情况下的有序交易。企业应用于相关资产或负债公允价值计量的有序交易，是在计量日前一段时期内该资产或负债具有惯常市场活动的交易，不包括被迫清算和抛售。

1.相关资产或负债有序交易的识别

企业在确定一项交易是否为有序交易时，应当全面理解交易环境和有关事实。企业应当基于可获取的信息，如市场环境变化、交易规则和习惯、价格波动幅度、交易量波动幅度、交易发生的频率、交易对手信息、交易原因、交易场所和其他能够获得的信息，运用专业判断对交易行为和交易价格进行分析，以判断该交易是否为有序交易。

2.相关资产或负债有序交易价格的应用

企业在判断相关资产或负债的交易是有序交易的，以交易价格为基础确定该资产或负债的公允价值，在公允价值计量的过程中赋予有序交易价格的权重时，应当考虑交易量、交易的可比性、交易日与计量日的临近程度等因素。

不是有序交易的，不应考虑该交易的价格，或者赋予该交易价格较低权重。

不应作为有序交易情况

当存在下列情况时，不应作为有序交易：

（1）在当前市场情况下，市场在计量日之前一段时间内不存在相关资产或负债的官场市场交易活动。

（2）在计量日之前，相关资产或负债存在惯常的市场交易，单资产出售方或负债转移方仅与单一的市场参与者进行交易。

（3）资产出售方或负债转移方处于或者接近与破产或托管状态。

（4）资产出售方为满足法律或者监管规定而被要求出售资产。

（5）与相关或类似资产或负债近期发生的其他交易相比，出售资产或转移负债的价格是一个异常值。

3.主要市场或最有利市场

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在该资产或负债的主要市场进行。不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。

主要市场，是指相关资产或负债交易量**和交易活跃程度**的市场。

最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以**金额出售相关资产或者以**金额转移相关负债的市场。

（1）主要市场或最有利市场的识别

通常情况下，如果不存在相反的证据，企业正常进行资产出售或者负债转移的市场可以视为主要市场或最有利市场。

相关资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）应当是企业可进入的市场，但不要求企业于计量日在该市场上实际出售资产或者转移负债。不同的企业可以进入不同的市场，对相同资产或负债而言，不同企业可能具有不同的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）

相关资料：

企业根据可合理取得的信息，能够在交易日确定相关资产或负债交易量**和交易活跃程度**的市场的，应当将该市场作为相关资产或负债的主要市场。

企业根据可合理取得的信息，无法在交易日确定相关资产或负债交易量**和交易活跃程度**的市场的，应当在考虑交易费用和运输费用后能够以**金额出售该资产或者以**金额转移该负债的市场作为最有利市场。

（2）主要市场或最有利市场的应用

企业应当以主要市场上相关资产或负债的价格为基础，计量该资产或负债的公允价值。

即使企业能够于计量日在主要市场外的另一个市场上，获得更高的出售价格或者更低的转移价格，企业也仍应当以主要市场上相关资产或负债的价格为基础，计量该资产或者负债的公允价值。

不存在主要市场或者无法确定主要市场的，企业应当以相关资产或者负债最有利市场的价格为基础，计量其公允价值。企业在确定最有利市场时，应当考虑交易费用、运输费用等。

※ 高顿CPA名师考点解析 ※

交易费用是指企业发生的可以直接归属于资产出售或者负债转移的费用。

企业在根据主要市场或者最有利于市场的交易价格确定相关资产或负债的公允价值时，不应根据交易费用对该价格进行调整。

4.市场参与者

市场参与者，是指在相关资产或者负债的主要市场（或者不存在主要市场情况下的最有利市场）中，相互独立的、熟悉资产或负债情况的、能够且愿意进行资产或负债交易的买房或者卖方。

相关资料：

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当充分考虑市场参与者之间的交易，采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益**化所使用的假设。

(一)市场参与者的特征

市场参与者应当具备下列特征：(1)市场参与者应当相互独立;(2)市场参与者应当熟悉情况，根据可获得的信息，包括通过正常的尽职调查获取的信息，对相关资产或负债以及交易具备合理认知;(3)市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易，而非被迫。

(二)市场参与者的确定

企业在确定市场参与者时至少应当考虑下列因素：(1)所计量的相关资产或负债;(2)该资产或负债的主要市场(或者在不存在主要市场情况下的最有利市场);(3)企业将在主要市场或最有利市场进行交易的市场参与者。

(三)市场参与者的应用

企业以公允价值计量相关资产或负债，应当基于市场参与者之间的交易确定该资产或负债的公允价值。

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